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Compenso degli amministratori: delibera e deducibilità

27 luglio 2026

Scritto da Sonia Milan · Revisione di Daniele Chiari, CFO

Il compenso dell'amministratore è una delle poste più semplici da sbagliare in una SRL, e l'errore non si vede finché non arriva una verifica: se manca la delibera dell'assemblea che lo determina, il costo è indeducibile e la società si ritrova a pagare imposte su un compenso che ha già erogato. Il tema non è burocratico, è di cassa: qui vediamo chi decide il compenso, come va verbalizzato, quando diventa deducibile e quali sono gli errori che costano di più.

Chi decide il compenso

Attenzione a una imprecisione diffusa: l'art. 2389 del codice civile, quello che di solito si cita, sta nel capo dedicato alle società per azioni. Nella SPA la regola è espressa: il compenso è stabilito all'atto della nomina o dall'assemblea, e per gli amministratori investiti di particolari cariche (presidente, amministratore delegato) lo determina il consiglio, sentito il collegio sindacale. Nella SRL una norma corrispondente non c'è: la competenza a determinare il compenso spetta ai soci, in base all'atto costitutivo e alle decisioni dei soci previste dall'art. 2479 c.c. La sostanza però non cambia, ed è il punto su cui si gioca tutto il resto: gli amministratori non possono determinarsi il compenso da soli, serve una decisione dei soci.

Perché la delibera decide la deducibilità

La giurisprudenza di legittimità è consolidata su un presupposto: la determinazione del compenso richiede una delibera specifica dei soci, e l'approvazione del bilancio che espone il compenso fra i costi non ne costituisce manifestazione implicita (Cassazione, Sezioni Unite, 29 agosto 2008, n. 21933). Da qui l'orientamento largamente prevalente in materia fiscale: in assenza di quella delibera il costo non è deducibile dal reddito d'impresa. Il ragionamento è lineare: senza la delibera manca il titolo giuridico dell'erogazione, e quindi manca il presupposto del costo. Attenzione a un equivoco diffuso: l'approvazione del bilancio che espone il compenso tra i costi non equivale, di per sé, alla delibera che lo determina. Serve una delibera specifica, con l'importo, assunta prima dell'erogazione.

La regola operativa che evita quasi tutti i problemi: delibera assembleare all'inizio dell'esercizio (o alla nomina), con importo, periodicità ed eventuali componenti variabili scritti nero su bianco, e verbale conservato. Costa dieci minuti di assemblea e mette al riparo da una contestazione che vale l'intera imposta sul compenso.

Quando il costo diventa deducibile: cassa, non competenza

I compensi agli amministratori seguono il principio di cassa (art. 95, comma 5, del TUIR): si deducono nell'esercizio in cui sono effettivamente pagati, non in quello di maturazione. C'è però un'estensione importante, il cosiddetto principio di cassa allargato: poiché per l'amministratore si tratta di reddito assimilato a quello di lavoro dipendente, le somme erogate entro il 12 gennaio dell'anno successivo si considerano percepite nell'anno precedente, e sono quindi deducibili per la società in quell'esercizio. Un compenso 2026 pagato il 10 gennaio 2027 è deducibile nel 2026; pagato il 15 gennaio 2027, scivola all'esercizio successivo. Fa eccezione il caso in cui l'incarico di amministratore rientri nell'attività professionale esercitata: lì si applica la cassa pura.

Contributi e ritenute

Il compenso è reddito assimilato a quello di lavoro dipendente: la società opera la ritenuta d'acconto IRPEF e versa i contributi alla Gestione separata INPS quando dovuti, cioè per gli amministratori non già coperti da altra cassa o pensionati (le aliquote cambiano di anno in anno e vanno verificate per l'esercizio in corso). Il contributo si ripartisce tra società e amministratore nella misura prevista dalla legge: due terzi a carico della società, un terzo a carico del percettore. Sul fronte della cassa aziendale, questo significa che il costo pieno del compenso è sensibilmente superiore all'importo lordo deliberato: è il numero da mettere nel forecast, non il lordo.

Compenso o dividendo?

Il socio-amministratore ha davanti due strade per portarsi a casa risorse dalla società: il compenso, che è un costo deducibile per la società e reddito tassato in capo a lui con aliquote progressive, e il dividendo, che non è deducibile (si distribuisce utile già tassato) ma sconta un'imposta sostitutiva. La convenienza dipende dal livello di reddito, dalla presenza di altri redditi, dalla posizione contributiva e dai piani di patrimonializzazione della società: è una valutazione da fare col commercialista, caso per caso, non una regola generale. Quello che il CFO deve garantire è che qualunque scelta sia deliberata correttamente e sostenibile per la cassa.

Gli errori più costosi

• Erogare senza delibera, o con delibera successiva al pagamento: è il caso classico di indeducibilità.
• Considerare l'approvazione del bilancio come delibera implicita sul compenso: non lo è.
• Pagare a cavallo d'anno senza guardare il calendario: dopo il 12 gennaio la deduzione slitta di un intero esercizio.
• Deliberare un importo e pagarne un altro: la differenza è la prima cosa che salta all'occhio in una verifica.
• Dimenticare il costo contributivo nel budget: il compenso lordo non è il costo per l'azienda.
• Non tracciare il compenso nel registro delle cariche: quando cambia l'organo amministrativo, ricostruire chi prendeva cosa e in base a quale delibera diventa un lavoro d'archivio.