Gli indici di redditività dicono quanto rende l'azienda: per i soci (ROE), sul capitale investito (ROI) e su ogni euro di fatturato (ROS). Inserisci cinque numeri del bilancio e li ottieni tutti, con l'interpretazione. Gratis, senza registrazione.
Gli indici servono se li guardi nel tempo, non una volta sola.
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Prova gratis 15 giorniIl ROE (Return On Equity) misura la redditività del capitale proprio: utile netto diviso patrimonio netto, in percentuale. Risponde alla domanda dei soci: quanto rende il capitale che abbiamo investito nell'azienda? Si valuta confrontandolo con i rendimenti di investimenti alternativi, tenendo conto del rischio d'impresa.
Il ROI (Return On Investment) misura la redditività della gestione operativa rispetto a tutto il capitale investito: risultato operativo (EBIT) diviso totale attivo. A differenza del ROE non risente di come l'azienda si finanzia (debito o capitale proprio) né delle imposte: fotografa quanto rende il business in sé.
Il ROS (Return On Sales) è il margine operativo sulle vendite: risultato operativo diviso ricavi, in percentuale. Dice quanti centesimi di ogni euro di fatturato restano dopo i costi operativi. Va letto insieme alla rotazione del capitale: ROI = ROS per rotazione.
Non esiste una soglia unica valida per tutti: gli indici dipendono fortemente dal settore (la grande distribuzione ha ROS bassi e rotazione alta, l'industria il contrario). I confronti sensati sono tre: con i concorrenti dello stesso settore, con la propria storia (il trend), e per il ROI con il costo del debito: se il ROI supera il tasso pagato sui finanziamenti, l'indebitamento crea valore (leva finanziaria positiva).
In genere è l'effetto della leva finanziaria: quando il ROI supera il costo del debito, il debito amplifica la redditività del capitale proprio e il ROE sale sopra il ROI. Attenzione però: la leva amplifica anche in negativo, se la redditività operativa scende sotto il costo del debito il ROE crolla più in fretta.
Tutti nel bilancio: l'utile netto e il risultato operativo nel conto economico, il patrimonio netto e il totale attivo nello stato patrimoniale. Per le società di capitali italiane i bilanci depositati sono disponibili al Registro Imprese.
Nota: formule nella versione standard (ROI sul totale attivo, ROE sull'utile netto). In dottrina esistono varianti (capitale investito netto operativo, patrimonio netto medio): per confronti ufficiali verifica la definizione usata dalla controparte. Questo strumento non sostituisce la consulenza professionale.
Il numero da solo non decide: qui trovi come si legge, con esempi concreti.
ROE, ROI, ROS, leva finanziaria, current ratio: gli indici di bilancio che contano davvero per capire la salute di un'azienda, spiegati semplice con esempi.